Një erë e ftohtë e fillimit të prillit fryu mbi Budapestin ndërsa lideri joliberal i Hungarisë doli në skenë për një fjalim për fitoren zgjedhore. Pasi kishte siguruar rrëshqitjen e tij të katërt të njëpasnjëshme, Viktor Orbán ishte i gëzuar teksa iu drejtua një turme të vogël besimtarësh të partisë, një qendër kongresesh e mrekullueshme në formë peshku buzë Danubit.
“Ne sigurisht që jemi në formë të mirë,” tha ai duke qeshur dhe duartrokitur. “Ne fituam aq shumë sa mund ta shihni nga Hëna.”
Aty pranë, një grup bankierësh me lidhje të ngushta me rrethin elitar të kryeministrit u lehtësuan. Orbán, udhëheqësi më jetëgjatë i qeverisë në Evropë, për vite me radhë kishte mbështetur përpjekjet e tyre për të bashkuar tre nga bankat më të mëdha të vendit në një institucion të vetëm, duke shpresuar se do t’i shërbente qëllimeve të tij politike po aq sa klientët. Fitorja e tij nënkuptonte se projekti Hungarez Bankholding patjetër do të shkonte përpara.
Në të vërtetë, ajo tashmë ishte duke u zhvilluar. Po atë natë, bashkimi hodhi hapat e parë. Nata e zgjedhjeve u zgjodh si momenti kur do të bashkoheshin disa nga sistemet e dy anëtarëve të parë, Budapest Bank dhe MKB Bank. Takarékbank, partneri i tretë, parashikohet të bashkohet në 2023.
Fusioni shkoi pa probleme, sistemet ishin në funksion. Dhe Orbán ishte i sigurt në detyrë për të paktën katër vjet të tjerë: ndoshta kohë e mjaftueshme që e ashtuquajtura “superbankë” të maturohej. Bankholding hungarez po vinte në jetë, me qëllim që t’i jepte sistemit politik të Orbanit një shtyllë të fortë financiare.
Kur Orbán mori pushtetin në vitin 2010, partia e tij Fidesz tha se do të qeveriste sipas një “Sistemi Kombëtar të Bashkëpunimit” (NER) sipas të cilit të gjithë anëtarët e shoqërisë do të mblidheshin së bashku në ndjekjen e qëllimeve të përbashkëta. Në praktikë, NER është bërë gradualisht një rrjet institucionesh shtetërore dhe biznese të zgjedhura, të drejtuara zakonisht nga miqtë dhe aleatët e Orbanit, që grupet e të drejtave thonë se ndihmojnë njëri-tjetrin për të mbështetur regjimin joliberal të kryeministrit.
Udhëheqësit e BE-së e kanë akuzuar Orbanin se ka kanalizuar subvencionet e BE-së dhe kontratat e prokurimit publik në këtë rrjet me qëllim që të kultivojë besnikëri dhe të çimentojë regjimin e tij. Qeveria e tij e mohon këtë, por tani përballet me mungesë financimi pasi BE-ja mban 7.2 miliardë euro fonde për rimëkëmbjen pas pandemisë për shkak të shqetësimeve për sundimin e ligjit dhe korrupsionin.
Një bankë e madhe private si hungareze Bankholding mund të ndihmojë në stimulimin e ekonomisë së Hungarisë. Qeveria thotë se qëllimi i bashkimit është krijimi i një banke “strategjikisht të rëndësishme” që do të ndihmojë në bërjen e sektorit bankar të Hungarisë më të sigurt dhe më efikas.
Por një bankë që bashkëpunon ngushtë me qeverinë, dhe ndoshta edhe merr udhëzime prej saj, do të përshpejtonte gjithashtu zhvillimin e ekonomisë hibride që mishëron sistemin NER, thonë bankierët kryesorë.
“Përveç fitimeve të drejtpërdrejta dhe financimit për kompanitë e tyre, ajo që [Orbán dhe qeveria] lakmojnë më shumë është ndikimi,” thotë një ekzekutiv bankar që kërkoi anonimitetin. “Ata duan një bankë të madhe, e cila është një biznes i madh, por është gjithashtu një konsideratë e pushtetit,” thotë një tjetër ekzekutiv i sektorit financiar. “Mund t’ju ndihmojë të financoni ndërtimin e Sistemit Kombëtar të Bashkëpunimit.”
Në tre mandatet e tij radhazi në detyrë që nga viti 2010, Orbán krijoi një makinë politike pothuajse të pamposhtur, e cila siguroi suksesin zgjedhor. Tani, ai mund të ndjekë atë që bankierët dhe të tjerët thonë se është trashëgimia e tij e dëshiruar: sigurimi i supremacisë ekonomike dhe ideologjike, kushdo qoftë në pushtet zyrtarisht.
Mbajtja bankare do ta ndihmojë Orbanin të krijojë një elitë elastike lokale ekonomike dhe sociale, thonë njerëz të njohur me të menduarit e tij. Mund të ndihmojë gjithashtu në përmbushjen e agjendës së tij nacionaliste për dobësimin ose largimin e rivalëve të huaj, madje edhe t’i mundësojë atij të financojë aleatët joliberalë jashtë shtetit. Partisë franceze të ekstremit të djathtë të Marine Le Pen iu dha një kredi nga një prej bankave që është shkrirë për t’u bërë Bankholding.
Bankholding nuk iu përgjigj kërkesave të shumta për koment, por qeveria hungareze hodhi poshtë idenë se superbanka do t’i shërbente axhendës së Orbanit. Pronësia e shtetit të vetëm 30.35 për qind të Bankholding do të thotë se “nuk ka dhe nuk mund të ketë një ndikim politik në funksionimin e tij të përditshëm”, thotë ai. Ajo “i nënshtrohet të njëjtit kornizë ligjore mjaft strikte dhe standardeve operative si çdo bankë vendase”.
Këtu qëndron rreziku. Një nga dobësitë kryesore të bankës, sipas dhjetëra intervistave të FT me profesionistë hungarezë të financave, është se librat e saj tashmë janë të ngarkuar me hua për njerëzit që i nënshtrohen regjimit të Orbanit. Nëse Orbán dështon, shumë prej këtyre kompanive do të humbasin kontratat e tyre të majme shtetërore dhe mund të mos paguajnë kreditë e tyre, duke goditur nga ana tjetër bankën.
Megjithatë, kjo nuk do të thotë se një superbankë hungareze është një ide e keqe. Njerëzit me njohuri të afërta të situatës së tij, të cilët kryesisht folën në kushte anonimiteti për shkak të ndjeshmërisë së çështjes, thanë se një institucion financiar me kapacitet për të dhënë hua më gjerësisht mund të jetë një ndihmë për ekonominë e vendit – por vetëm nëse është i lirë nga ndikim politik dhe lejohet të tejkalojë ekspozimin e tij të jashtëzakonshëm ndaj sistemit të Orbanit.
Për momentin duket e pamundur. Krahas shtetit, pronarët e tjerë të bankës janë aleati dhe miku më i ngushtë i Orbanit, Lőrinc Mészáros, me rreth 40 për qind; dhe një grup investitorësh me lidhje me djalin e guvernatorit të bankës qendrore, György Matolcsy, një tjetër aleat i ngushtë i Orbanit.
Siç tha një person, derisa kjo të ndryshojë, Bankholding hungarez – bilanci i kombinuar i anëtarëve të së cilës në vitin 2020 arriti në rreth një të gjashtën e PBB-së së vendit – “do të jetë rreziku i vetëm më i madh i ekonomisë hungareze”.
Ndërtimi i superbankës
Orbán ka qenë prej kohësh i bindur se ndikimi ekonomik duhet të mbështesë fuqinë politike për ta bërë regjimin e tij të qëndrueshëm, një mësim që ai e mësoi kur posti i tij i parë si kryeministër përfundoi me humbje në 2002, pavarësisht nga një rekord solid i administrimit ekonomik. Kur u kthye në pushtet në vitin 2010, ai vendosi të merrte kontrollin e ekonomisë menjëherë nga porta.
Sistemi bankar atëherë kishte nevojë për reforma. OTP Bank e rritur dominoi një treg të fragmentuar me një peshë mbi 20 për qind. Filialet e disa bankave të huaja mbanin rreth 10 për qind secila, me një numër të vogël mikrohuadhënësish.
Shumica nuk sollën fitime të konsiderueshme, por kompanitë mëmë gjithsesi i mbajtën ato në rrjetet e tyre ndërkombëtare. “Askush nuk tërhiqet pavarësisht goditjeve dhe zhvillimit të ngadaltë”, tha një bankier me dekada përvojë në tregun hungarez. “Derisa erdhi Orbán.”
Në manifestin e tij të vitit 2010, Orbán i ktheu bankat në koka turku, duke u zotuar se do të luftonte kundër huadhënësve kryesisht në pronësi të huaj, për të cilat ai tha se i ngarkonin hungarezët. “Është një sistem i ndërtuar për të mposhtur ndërkohë që pretendon të konkurrojë,” shkroi ai. “Shteti duhet të ngrihet kundër situatave të tilla. Aty ku është e mundur, operacionet e ngjashme me kartelin duhet të prishen, madje edhe duke ndihmuar konkurrentët e rinj të hyjnë.”
Orbán korrigjoi një vrimë fiskale të zbrazët me taksa shtesë për bizneset e mëdha, kryesisht në pronësi të huaj, duke përfshirë bankat. Falimentimi u shmang, ai filloi të riparonte të gjithë sektorin. Ai goditi huadhënien në valutë të huaj, vendosi taksa të mëtejshme mbi transaksionet – dhe, më e rëndësishmja, u zhvendos për të sjellë pronësinë në duart e brendshme të besuara.
“Ne kemi vendosur qëllimin për të krijuar një sistem të ri ekonomik: një ambicie të rëndësishme,” tha Orbán në një forum biznesi në verën e 2012, duke sinjalizuar një largim nga modeli perëndimor i një ekonomie sociale të tregut. “Një pjesë e modelit të ri është që të ketë 50 për qind të sistemit bankar në duart e hungarezëve.”
Kryeministri nuk humbi kohë. Disa muaj më vonë, ende në vitin 2012, shteti bleu një aksion të madh në Takarékbank, një rrjet kooperativash kursim-kredi, nga DZ Bank e Gjermanisë. Në vitin 2013, ajo rriti aksionet e saj për t’u bërë aksioner i shumicës. Në vitin 2014, shteti bleu MKB nga BayernLB e Gjermanisë. Një vit më pas, General Electric ia shiti qeverisë Budapest Bank.
Në vitin 2016, qeveria riprivatizoi MKB-në dhe brenda 12 muajsh një nga miqtë më të ngushtë të Orbanit rrëmbeu një pjesë të madhe të saj. Mészáros, një ish-montues tubash i cili u rrit në të njëjtin fshat me kryeministrin, ishte bërë një nga individët më të pasur të vendit pasi kompanitë e tij fituan shumë kontrata prokurimi shtetëror. Një herë ai ia atribuoi me gëzim ngritjen e tij meteorike “Perëndisë, fatit të mirë dhe Viktor Orbanit”.
Mészáros, i cili nuk iu përgjigj një kërkese për koment mbi këtë histori, fitoi aksione të mëdha jo vetëm në MKB, por edhe në Takarékbank, në vitin 2019. Përbërësit e superbankës ishin në duar besnike, në shumë mënyra kanali i përsosur për NER.
“NER kishte disa arsye për të riorganizuar strukturat e pronësisë së sektorit bankar,” tha József Martin, drejtor i Transparency International në Hungari. “Ata donin të hiqnin qafe kapitalin e huaj dhe t’ia kalonin aksionet qarqeve pro-qeveritare të biznesit, në fund Mészáros”.
Skena u vendos dhe në dhjetor 2020, hungareze Bankholding filloi operacionet si një kompani holding përpara bashkimit të planifikuar.
Të tre huadhënësit që bashkonin forcat kishin profile shumë të ndryshme. MKB ishte e fortë në kreditë e korporatave dhe bankat private. Budapest Bank ishte një bankë moderne universale me shërbime për shitje me pakicë, korporata dhe investime.
Takarékbank, ndërkohë, ishte një lara-lara e një kooperativash kursimesh rurale të qendrës moderne dhe të epokës komuniste. Klientët tipikë depozitonin kursime modeste, duke tërhequr para një herë në muaj, huatë shpesh bazoheshin në llogaritjet e pasme të zarfit dhe regjistroheshin në fletore me kuadrate. Ai do të integrohet më vonë, ndoshta vitin e ardhshëm, tha Bankholding.
Financimi i perandorisë
Bashkimi nuk është ende i plotë, por librat e Bankholding tashmë janë grumbulluar me hua për aleatët e Orbán, miqtë dhe anëtarët e familjes në rrjetin NER, thonë burime me njohuri të drejtpërdrejta të operacioneve të saj.
Megjithëse shtrirja e saktë e ekspozimit të NER është e panjohur, disa projekte janë të njohura nga publiku. Gushtin e kaluar, Opus Energy, një degë e Holding-it të Mészáros, Opus Global, bleu rrjetin hungarez lindor të shitjes me pakicë të energjisë elektrike Titász duke përdorur një kredi me vlerë rreth 130 milionë euro nga MKB Bank dhe Takarékbank, të dyja anëtarë të Bankholding, sipas dosjeve të bursës.
Në një shembull tjetër, BDPST, një zhvillues i pasurive të paluajtshme i kontrolluar nga dhëndri i Orbanit, István Tiborcz, mori dy kredi në Takarékbank me një total prej rreth 100 milionë euro korrikun e kaluar për të zhvilluar Hotel Dorothea, një hotel luksoz në ndërtim në zemër të Budapestit (tregojnë dokumentet e regjistrit të tokës).
Dhe një filial tjetër i BDPST-së së Tiborcz-it mori rreth 14 milionë euro nga Budapest Bank shtatorin e kaluar për të blerë hotelin luksoz Iberostar Grand në qendër të qytetit, përballë bankës qendrore, sipas regjistrit të tokës.
Vetëm këto tre kredi e zgjeruan ekspozimin e Bankholding hungarez ndaj NER me gati një çerek miliardë euro – më shumë se 1 për qind të bilancit të saj kumulativ. Burime me njohuri të drejtpërdrejta të operacioneve thonë se edhe shumë projekte të tjera të mëdha NER kanë marrë kredi nga këto banka.
Një zëdhënës i Bankës Kombëtare të Hungarisë, banka qendrore e vendit, e cila gjithashtu vepron si rregullator i tregut, thotë se Bankholding nuk paraqet “dobësi materiale shtesë ose rreziqe të kujdesshme” përtej profilit të rrezikut të çdo institucioni financiar. “Sipas këndvështrimit tonë, bashkimi dhe integrimi i plotë mund të kontribuojnë shumë në forcimin e kuadrit të menaxhimit të rrezikut [të tre bankave].”
Ndikimi politik i Bankholding gjithashtu i kalon kufijtë. Në mars, me afrimin e bashkimit, doli se MKB Bank i kishte dhënë më shumë se 10 milionë euro hua kandidates presidenciale nacionaliste franceze Marine Le Pen, sipas dosjeve që ajo bëri në Paris.
Orbán e kishte mbështetur politikën e saj dhe ishte takuar shpesh me të vitet e fundit, madje duke u shfaqur në një mesazh video në mitingjet e saj. Kur Le Pen nuk ishte në gjendje të siguronte fonde për shkak të hezitimit të gjatë të bankave franceze për t’u lidhur me partinë e saj të ekstremit të djathtë, banka hungareze i erdhi në ndihmë.
Ky ishte një lloj testi i besnikërisë për Bankholding. Sipas dy njerëzve me njohuri për situatën, urdhri i drejtpërdrejtë i Orbanit ishte i nevojshëm për t’i dhënë huanë Le Penit, diçka që menaxhmenti i bankës dhe madje edhe Mészáros hezitonin ta bënin në një kohë kaq të ndjeshme politike. Përfundimisht vullneti i Orbanit mbizotëroi dhe një oficer kredie i Bankholding u dërgua në Paris për të nënshkruar dokumentet me Le Pen, thanë këto burime. Banka e kaloi testin. Le Pen nuk iu përgjigj kërkesave të përsëritura për koment.
E pyetur nëse do të shqyrtonte marrëveshjen e financimit të Le Pen, NBH i tha Financial Times një kontroll i tillë ishte jashtë fushëveprimit të saj.
“Sipas ligjit të BE-së, rregullatorët e tregut nuk lejohen të gjurmojnë ose autorizojnë kredi për klientët individualë. . . [NBH] nuk ka njohuri për një transaksion të tillë dhe nuk po e shqyrton atë,” tha një zëdhënës i bankës qendrore, duke shtuar se një parti politike ishte një klient i duhur nëse paraqet kolateralin dhe garancitë e duhura.
Megjithatë, ka prova që banka qendrore mund të ketë një konflikt interesi kur bëhet fjalë për superbankën. Dy kompani, Blue Robin Investments dhe Magyar Takarék Holding, tani kontrollojnë rreth 23 për qind të Bankholding, sipas dokumenteve të kompanisë. Të dyja janë në pronësi të fondeve të përbashkëta të menaxhuara nga István Száraz, një partner biznesi dhe mik i ngushtë i Ádám Matolcsy, djali i guvernatorit të bankës qendrore.
Zëdhënësi i NBH tha në një deklaratë se “Banka Kombëtare e Hungarisë mohon me forcë që guvernatori i bankës qendrore ose ndonjë anëtar i familjes së tij të ketë ndonjë marrëdhënie pronësie me Bankholding hungareze. Çdo informacion në të kundërtën është një thashethem i qëllimshëm i rremë që është i përshtatshëm për të mashtruar lexuesit.”
Rreziku sistemik
Ekspozimi i bankës ndaj rrjetit NER e mbajti të gjithë sektorin bankar në avantazh përpara zgjedhjeve. Hungaria Bankholding ishte një realitet ligjor, nëse jo ende një kompani e bashkuar plotësisht, dhe pjesa e saj e kombinuar e tregut dhe bilanci prej 21.4 miliardë eurosh, lehtësisht i dyti më i madh në vend, e bënë atë shumë të madhe për të dështuar. Nëse opozita fitonte, ata mund t’i kishin hequr aleatët e Orbanit nga kontratat e tyre fitimprurëse qeveritare, duke i lënë ata të paaftë për të shlyer kreditë.
Por tani që Orbán është kthyer i sigurtë në detyrë, bashkimi vazhdon me shpejtësi. “Procesi i mbajtjes bankare është qartësisht i pakthyeshëm deri më tani, dhe mënyra se si u krye, duke kanalizuar asetet përmes shtetit, është krejtësisht unike në botën perëndimore,” thotë Martin i Transparency International. “Është një pjesë instrumentale e Orbanomics dhe kapitalizimi origjinal i atij sistemi.”
Askush në sektorin bankar nuk ishte i gatshëm të ndante pikëpamjet e tij mbi Bankholding në histori, nga frika e zemërimit të kryeministrit, por shumë thonë privatisht se ndihen të shqetësuar për rreziqet sistematike të projektit. Kreditë NER pritet të vazhdojnë, duke e bllokuar ndërmarrjen në një fazë ku huamarrësit dhe pronarët i nënshtrohen njëlloj Orbanit, tha një tjetër bankier i lartë, duke shtuar: “Bota ndryshon dhe ato kompani mund të dështojnë”.
Të tjerët janë më të qetë dhe thonë se mund të vazhdojë financimin e NER pa probleme serioze. “Nëse ata kanë kohë të mjaftueshme, katër deri në pesë vjet, atëherë ata mund ta bashkojnë atë dhe të fillojnë të bëjnë para me ose pa favore qeveritare,” tha një burim.
Për disa, megjithatë, ekziston një ndjenjë e një mundësie të humbur në atë që kjo superbankë mund të kishte bërë për Hungarinë. Projekti Bankholding “ka shumë elementë logjikë”, thotë një tjetër drejtues bankar prej kohësh. “Integrimi i kooperativave të kursimeve është i mençur [dhe]bashkimi i portofoleve të shitjeve me pakicë, korporatave dhe bizneseve të vogla është i zgjuar. Por ata vështirë se mund ta përballojnë këtë pasi janë të zënë me financimin e perandorisë.”
/Përkthyer dhe përshtatur për Konica.al nga Financial Times
