Kur më shumë se 1000 demonstrues marshuan nëpër rrugët e Amsterdamit në fillim të shkurtit, ata e drejtuan zemërimin e tyre ndaj diçkaje që as nuk ekziston: euros dixhitale.
Protestuesit shprehën një sërë kundërshtimesh kaleidoskopike ndaj planit të Bankës Qendrore Evropiane për të nxjerrë një version elektronik të monedhës së përbashkët të kontinentit. Disa kishin frikë se shteti do ta përdorte atë për të gjurmuar dhe kontrolluar shpenzimet e tyre, ndërsa të tjerë dyshuan për një komplot për të zëvendësuar paratë e gatshme. Një protestuese tha për mediat holandeze se kishte frikë se autoritetet do ta ndalonin blerjen e mishit ose alkoolit.
Willem Engel, organizatori i ngjarjes, i cili ishte një drejtues i opozitës holandeze ndaj vaksinave Covid-19, goditi turmën duke u thënë atyre që “të shmangin kompanitë që nuk pranojnë para të gatshme”.
Ky koktej dyshimesh dhe teorish konspirative për euron dixhitale vjen në një moment shumë delikat për BQE-në dhe politikanët e eurozonës. Nga njëra anë, ata janë të etur për të rritur përgatitjet për monedhën dixhitale gjatë muajve të ardhshëm, me shpresën se ajo mund të lançohet brenda tre vjetësh.
Megjithatë, në të njëjtën kohë, ata po përpiqen gjithashtu të komunikojnë argumente bindëse për projektin, i cili vetëm sa po rrit hapësirën për hamendje rreth planeve.
Ndërsa Kina ka planet më të avancuara për një monedhë dixhitale të bankës qendrore midis ekonomive më të mëdha, Evropa është më e largëta përpara midis bankave qendrore kryesore perëndimore. Christine Lagarde e ka përqafuar projektin që kur mori postin e presidentit të BQE-së në vitin 2019 nga Mario Draghi, i cili mezi e përmendi idenë.
Mbështetësit e projektit thonë se ai do të modernizonte pagesat evropiane duke u dhënë njerëzve një alternativë elektronike ndaj parave të gatshme që është pa rrezik dhe e pranuar botërisht.
“Ne kemi nevojë për një aktiv pa rrezik dhe e vetmja që ekziston është monedha e bankës qendrore”, tha për Financial Times Fabio Panetta, anëtar i bordit ekzekutiv të BQE-së që mbikëqyr punën e saj në euro dixhitale.
Gjithmonë xheloze për pozicionin dominues të dollarit në sistemin financiar ndërkombëtar, Evropa është e etur për të gjetur mënyra të reja për të promovuar peshën e euros në nivel global. Është gjithashtu e kujdesshme që monedha dixhitale e Kinës do të lejojë Pekinin të zgjerojë rolin e tij. Ashtu si bankat e tjera qendrore, BQE është gjithashtu e shqetësuar se monedhat dixhitale të kontrolluara privatisht do të fitojnë tërheqje në sistemin financiar pasi konsumatorët i shmangen gjithnjë e më shumë parave të gatshme.
Megjithatë, ka pyetje në rritje midis konsumatorëve, financuesve dhe politikanëve lidhur me atë se çfarë synon në të vërtetë të arrijë projekti dhe nëse rreziqet e mundshme i tejkalojnë përfitimet.
Këto pyetje janë rritur vetëm pasi kërcënimi i menjëhershëm nga kriptovalutat është zbehur së bashku me rënien e vlerës së bitcoin dhe formave të tjera rivale të parasë. Hollësitë e monedhave të bankës qendrore janë të vështira për t’u shpjeguar nga politikëbërësit: shumë njerëz mendojnë se ata tashmë po përdorin para dixhitale kur përdorin kartën e tyre të pagesave pa kontakt ose aplikacionin e bankingut celular, në vend të parave të gatshme.
Disa politikëbërës evropianë kanë frikë se një dështim për të bërë një rast të qartë për euron dixhitale do të dëmtojë projektin para se të lindë – se ai do të shihet si një zgjidhje që nuk e di plotësisht se çfarë problemi po zgjidh.
Duke marrë në Facebook
Ideja e krijimit të një euro dixhitale u shfaq për herë të parë disa vite më parë si një përgjigje mbrojtëse ndaj idesë së Facebook për të lëshuar një monedhë virtuale të sajën, për të cilën politikëbërësit kishin frikë se mund të minonte kontrollin e BQE-së mbi ofertën e parasë.
Që atëherë, monedha dixhitale e grupit të mediave sociale amerikane, e njohur fillimisht si Libra dhe më pas Diem, është zhdukur kryesisht. Megjithatë BQE është ende duke ecur përpara.
Një motiv kryesor për BQE-në është përdorimi në rënie i parave të gatshme, i cili ka rënë nga 79 për qind e të gjitha transaksioneve në pikat e shitjes në eurozonë në 2016 në 59 për qind vitin e kaluar, sipas një sondazhi të fundit nga banka qendrore. Përqindja e njerëzve në bllok që preferojnë të paguajnë me para në dorë ka rënë nga 32 përqind në 22 përqind në gjashtë vitet e fundit.
Zyrtarët thonë se paraja e gatshme vepron si një forcë e rëndësishme stabilizuese në sistemin financiar duke u dhënë njerëzve akses në një mjet pagese që është pa rrezik, sepse mbështetet nga banka qendrore. Njerëzit janë të lumtur të depozitojnë para në bankat komerciale pjesërisht sepse e dinë se mund t’i tërheqin ato si para në çdo kohë, thonë zyrtarët. Euro dixhitale është krijuar për të ruajtur këtë rol ndërsa përdorimi i parave të gatshme bie.
Politikëbërësit shqetësohen se Evropës i mungon kampioni i saj i pagesave, duke e lënë atë tepër të varur nga Visa, Mastercard, PayPal apo edhe Apple, e cila kohët e fundit lançoi llogaritë e kursimit dhe një kartë krediti në partneritet me Goldman Sachs.
Ekziston gjithashtu një frikë se ndërsa përdorimi i parave të gatshme bie, njerëzit mund të kalojnë në mjete të tjera pagese, duke përfshirë monedhat e qëndrueshme, të cilat janë argumente dixhitale të mbështetura nga monedha fiat, ose monedha dixhitale të lançuara nga vende të tjera, siç është renminbi dixhital i planifikuar i Kinës.
BQE është e prirur të theksojë se e sheh euron dixhitale si një plotësues të parave të gatshme dhe jo një zëvendësim për të. Ajo planifikon të ndërtojë infrastrukturën dhe të lëshojë tokenat për sistemin e ri, por t’ua lërë operacionet e përditshme bankave tregtare.
Konsumatorëve ka të ngjarë t’u ofrohet mundësia për të blerë euro dixhitale përmes bankës së tyre komerciale, në vend të drejtpërdrejtë nga BQE. Shenjat e reja nuk kanë gjasa të fitojnë interes dhe mund të mbahen në një aplikacion të veçantë të ofruar nga banka e tyre, por përndryshe ato mund të jenë kryesisht të padallueshme nga depozitat e rregullta bankare.
Sektori bankar i ka dhënë një përgjigje të vakët idesë. Ekzekutivët shqetësohen se euroja dixhitale do t’i bëjë më të mundshme funksionet bankare duke vepruar si një strehë e sigurt në të cilën njerëzit mund të transferojnë paratë e tyre gjatë një krize. Federata Evropiane e Bankave paralajmëron për “një rrezik të konsiderueshëm për bankat për shkak të zhvendosjes së mundshme të fondeve të rëndësishme që aktualisht mbahen si depozita bankare në llogaritë/kuletat dixhitale të euros”.
Për ta kundërshtuar këtë, BQE-ja po shqyrton vendosjen e një kufiri mbi numrin e eurove dixhitale që mund të mbajë çdokush prej rreth 3,000 €, ose një normë interesi ndëshkuese për zotërimet mbi një nivel të caktuar.
Por të tjerë argumentojnë se projekti është më seriozisht me të meta, nga frika se BQE planifikon të shtojë joefikasitetin dhe kompleksitetin duke krijuar një sistem pagesash të dyfishta që do të përdorej vetëm nga euro dixhitale.
“Sistemet paralele të pagesave mund të lidhin kapitalin dhe likuiditetin, sistemi i ri ka të ngjarë të përballet me të njëjtat pika dhimbjeje dhe do të jetë i shtrenjtë,” thotë Tim Adams, shefi ekzekutiv i grupit të lobit bankar Instituti i Financave Ndërkombëtare.
Bankierët shqetësohen se duhet të përballojnë kostot për një projekt kaq të madh me pak përfitime, veçanërisht pasi BQE ka thënë se pagesat bazë me euron dixhitale duhet të jenë pa pagesë. EBF thotë se “fondet publike duhet të vihen në dispozicion për të mbështetur investimet që do të kërkohen” dhe rekomandon që tregtarët të paguajnë tarifa për pranimin e pagesave dixhitale në euro.
Eurogrupi, i cili mbledh ministrat e financave të vendeve që ndajnë euron, ka debatuar intensivisht këtë temë së bashku me BQE që nga viti 2021. Diskutimet në nivel politik janë mbizotëruar nga çështjet teknike, ndërsa ministrat përpiqen të përballen me një çështje jashtëzakonisht komplekse projekti.
Komisioni Evropian po përgatit projektligje që synon të sigurojë kuadrin ligjor që mbështet euron dixhitale. Ndër çështjet e pazgjidhura me të cilat po përballen zyrtarët është se si të vendosen kufijtë në llogaritë dixhitale të euros. Një tjetër është se si të trajtohen shqetësimet e privatësisë duke ndjekur konceptin – një pikë që është theksuar shumë nga Kaag, ndër të tjera.
Mairead McGuinness, komisionerja e shërbimeve financiare të BE-së, ka këmbëngulur se euro dixhitale nuk do të jetë një projekt “vëllai i madh”. Zyrtarët thonë se familjet tashmë po i dorëzojnë privatësi shumë më të madhe gjigantëve të teknologjisë së sektorit privat përmes përdorimit të telefonave dhe aplikacioneve të tyre celularë. Por ministrat janë shumë të vetëdijshëm për rreziqet që projekti njolloset nga një perceptim se ai është një mjet për të përgjuar nga qeveria shpenzimet e familjeve.
BQE synon të adresojë frikën e privatësisë – shqetësimi kryesor për më shumë se 40 përqind të të anketuarve në konsultimin e saj fillestar – duke i mbajtur identitetet e përdoruesve të ndarë nga të dhënat e pagesave, përveç nëse dyshohet për aktivitet kriminal.
Duke pasur parasysh përhapjen e monedhave dixhitale të mbështetura nga qeveria në mbarë botën, zyrtarët mendojnë se nuk kanë zgjidhje tjetër veçse të hapin përpara në eurozonë, ndërsa kërkojnë të promovojnë statusin global të monedhës së përbashkët. Krahas një numri të vogël CBDC me pakicë plotësisht të drejtpërdrejta, duke përfshirë Nigerinë, Xhamajkën dhe Bahamas, janë pilotët në 34 juridiksione që mbulojnë CDBC-të me shumicë dhe pakicë, sipas Bankës për Zgjidhjet Ndërkombëtare.
Riksbank i Suedisë ka qenë një nga nxitësit e hershëm në këtë fushë pasi filloi projektin e saj e-krona në vitin 2017. Stefan Ingves, ish-guvernatori i bankës qendrore, thotë se me njerëzit që gradualisht largohen nga paratë e gatshme në vendet e avancuara teknologjikisht, përfshirë të tijin, Sektori publik duhet të zhvillojë monedhën e tij dixhitale. “Kjo ka të bëjë me mënyrën se si e përcaktoni veten si komb dhe si funksionon sistemi monetar në vendin tuaj – kjo nuk është një gjë teknike,” thotë ai.
Megjithatë, rënia e parave të gatshme nuk garanton aspak që konsumatorët do të përqafojnë një monedhë zyrtare dixhitale. Ndoshta projekti më i shikuar nga afër nga projektet e ndryshme ka qenë renminbi dixhital në Kinë. Ndërsa banka qendrore ka zgjeruar numrin e pilotëve në proces, duke paguar më shumë nëpunës civilë në renminbi dixhitale, për shembull, marrja e tyre ka mbetur e dobët. Banka Popullore e Kinës thotë se vetëm 13.61 miliardë Rmb (1.9 miliardë dollarë) e monedhës dixhitale qarkullonte në fund të vitit të kaluar. Kjo ishte 0.13 për qind e monedhës në qarkullim.
Një pjesë e problemit është se ofertat e sektorit privat si Alipay dhe WeChat Pay janë tashmë të përdorura gjerësisht dhe nuk është e qartë se çfarë avantazhesh ofron monedha zyrtare dixhitale.
Në Evropë, rasti për CBDC-të kohët e fundit pësoi një pengesë të mëtejshme. Suedia ka një nga nivelet më të ulëta të përdorimit të parave të gatshme në botë – me vetëm një të tretën e popullsisë tani që e përdor atë rregullisht, nga pothuajse 80 për qind në vitin 2016. Kjo duhet ta bëjë atë terren pjellor për një CBDC, por një hetues të caktuar nga qeveria përfundoi në mars se “aktualisht nuk sheh një nevojë mjaft të fortë shoqërore” për një e-krona.
Nëse do të ekzistonte rasti për vazhdimin e punës kërkimore, ai ishte një rast mbrojtës. Lidhjet e forta të Suedisë me eurozonën “ngrenë pyetje nëse një euro dixhitale në afat më të gjatë mund të çojë në përdorimin e euros për pagesa në Suedi në një masë më të madhe”, zbuloi hetuesi. Kjo “mund ta bëjë politikën monetare më pak efektive” si dhe të krijojë rreziqe për stabilitetin financiar. Prandaj, Riksbank-ut iu tha që të vazhdonte ta shqyrtonte atë dhe të kthehej me një propozim vitin e ardhshëm nëse do të lëshonte një e-krona.
Për BQE-në, një sfidë e madhe është të vendosë se sa e suksesshme dëshiron të jetë euro dixhitale.
Në fund të fundit, nëse BQE do të vazhdojë me një euro dixhitale mund të varet nga ajo që bëjnë të tjerët. Ndryshe nga SHBA, e cila përfiton nga pozita dominuese e dollarit në tregtinë dhe rezervat ndërkombëtare, euro është në një pozicion më të dobët. Me intensifikimin e tensioneve gjeopolitike, zyrtarët e BQE-së tashmë janë të shqetësuar se sa shumë mbështetet Evropa tek kompanitë e huaja për pjesën më të madhe të sistemit të saj të pagesave – edhe nëse shumë prej tyre janë me bazë në SHBA.
“Për eurozonën ekziston rreziku që një monedhë stabile e bazuar në dollarë të mund të dominojë pagesat ndërkufitare”, thotë Eswar Prasad, profesor i politikave tregtare në Universitetin Cornell dhe autor i “E ardhmja e parave”. Euro, thotë ai, tashmë ka humbur terren në përdorimin ndërkombëtar ndaj renminbit dhe dollarit, dhe politikëbërësit janë në ankth për të ndryshuar këtë prirje.
/Përkthyer dhe përshtatur për Konica.al nga “Financial Times“
VAZHDO TË LEXOSH MË TEPËR PËR TEMËN
“Evropa në krizë të thellë, në pritje të BE-së, duhet të bashkëpunojmë”
‘Luftë’ për të vendosur standarde 5G
“Mungesa e punëtorëve po minon rritjen e kompanive”
