Shumë njerëz mendojnë se kriza aktuale e inflacionit ishte vetëm për shkak të dështimit të Fed për të reaguar mjaft shpejt. Siç vuri në dukje Peter Schiff, ky inflacion ishte, në fakt, me dekada në zhvillim.
Dhe siç theksoi James Anthony, problemi aktual i inflacionit, së bashku me të gjitha krizat e mëdha ekonomike që ndodhën në shekujt 20 dhe 21, kanë një të përbashkët – qeverisjen progresive të shoqëruar me politikat monetare të drejtuara nga Rezerva Federale.
Këto kriza të krijuara nga qeveria përfshijnë Depresionin e Madh, Inflacionin e Madh I, krizën financiare të vitit 2008 dhe Inflacionin e Madh II që po shpaloset. Anthony arrin në përfundimin se të gjitha ato ishin “të shkaktuara dhe të përjetësuara nga qeveria progresive hiperaktive. Në krizat e kaluara, mbajtja e arit do të kishte ruajtur kursimet dhe do të siguronte kthime të shtuara.”
Depresioni i Madh erdhi kur Fed-i i sapolindur nga Progresivët, pasi fillimisht e rriti shumë sasinë e parave gjatë Luftës së Parë Botërore, e rriti përsëri sasinë e parave gjatë viteve 1920, me 62 përqind. Kishte një rritje të konsiderueshme të nxitur nga inovacioni tashmë, por këto para të reja të krijuara nga ajri i hollë krijuan një bum të paqëndrueshëm.
Rregullimi progresiv i shoqërive, të cilat në atë kohë ishin të teknologjisë së lartë dhe me rritje të lartë, shkaktuan një përplasje të tregut të aksioneve. Projektet dështuan, bizneset dështuan dhe bankat dështuan, duke shkatërruar huamarrësit. Politikanët e të dy partive më pas bllokuan uljen e sinkronizuar të çmimeve të produkteve dhe pagave, gjë që ishte bërë gjatë gjithë deflacionit të mrekullueshëm të ngjashëm të krizës 1839-1843 dhe i kishte lejuar punëtorët të vazhdonin të punonin dhe investitorët të vazhdonin të fitonin kthime. Investitorët panë se qeveria progresive, e sapohiperaktive mund të eliminonte kthimet e tyre ose të konfiskonte kthimet e tyre, kështu që investitorët në mënyrë racionale refuzuan projektet e reja. Tragjikisht për individët, qeveria Progresive kontrolloi çmimin e arit dhe filloi ta trajtonte atë si të paligjshëm për individët e palicensuar për të mbajtur arin.
Inflacioni i madh erdhi kur Fed rriti sasinë e parave në vitet 1960 dhe 1970 me 176 përqind. Duke filluar nga vitet 1970, politikanët e të dy partive bllokuan ndjeshëm rritjet përkatëse të çmimeve dhe pagave. Investitorët përsëri panë se qeveria Progresive mund të eliminonte kthimet e tyre, kështu që investitorët u mblodhën në mënyrë racionale drejt aseteve që ruanin kursimet, duke përfshirë arin nga viti 1975 e tutje, pasi konservatorët në qeveri përsëri filluan ta nderonin atë si të ligjshëm për individët e palicensuar për të mbajtur ar. Mjerisht, progresistët në qeveri ndërkohë filluan t’i trajtojnë rritjet e nxitura nga inflacioni në çmimet e dollarit të arit jo si posedime të parave kushtetuese ose si kursime të konservuara, por në vend të kësaj si fitime kapitale të tatueshme.
Kriza financiare ndodhi kur Fed rriti sasinë e parave nga viti 1995 në 2007 me 128 për qind. Qeveria Progresive u mbështet gjithashtu te miqtë e saj financiarë për t’u dhënë kredi votuesve miq që ishin në rrezik serioz të mospagimit dhe më pas shpëtoi pothuajse të gjithë miqtë e saj financiarë. Rritja fillestare e çmimeve të konsumit pati jehonë dhe tejkalim nga rritja e çmimit të arit.
Inflacioni i madh II ka nisur nga rritja e paprecedentë e sasisë së parasë me 303 për qind, nga të cilat pjesa e ardhur vetëm së fundmi, në kohën e kovidit, ka qenë 120 për qind. Çmimet e aksioneve fillimisht u frynë dhe tani kanë filluar të ulen. Çmimet e konsumit kanë filluar të rriten. (Çmimet e konsumit ndryshojnë shpejt për produktet e përpunuara shpejt, por në tërësi nuk bëhen të qëndrueshme për 8 deri në 16 vjet ose më shumë; kështu që nëse mesatarja është 12 vjet dhe ndryshimet më të shpejta vijnë në mes, atëherë pasi ndryshon sasia e parasë , ndryshimet më thelbësore të çmimeve të konsumit do të shfaqeshin në 6 vjet.) Çmimi i arit deri më tani vetëm është ulur.
Dallimet sipërfaqësore të këtyre krizave maskojnë të përbashkëtat më të thella të këtyre krizave.
Çdo krizë shkaktohet nga një bum gjatë të cilit sasia e parave të qeverisë rritet shumë, e ndjekur nga një rënie gjatë së cilës qeveritë pengojnë më tej punëtorët, klientët dhe investitorët që të mos shërohen. Gjatë gjithë lulëzimit dhe rënies, qeveritë i trajtojnë taksapaguesit dhe mbajtësit e parave si një burim të përbashkët – si toka në pronësi të përbashkët të të gjithëve, e cila mbikulloset dhe varfërohet. Grupe të ndryshme në qeveri secila rrëmbejnë sa më shumë burime që munden derisa taksapaguesit dhe mbajtësit e parave të varfërohen në burime dhe të kenë nevojë për kohë të konsiderueshme për t’u rindërtuar. Ndonëse Fed i mundëson këto shterime dhe ka një detyrë fiduciare që të mos jetë mundësues, shkaku kryesor është gjithmonë zgjedhjet e politikanëve për të marrë hua mbi kurrizin e taksapaguesve dhe për të shpenzuar dhe rregulluar për të favorizuar miqtë e biznesit dhe miqtë aktivistë.
MËSIMET
Rritjet e bumit të sasisë së parasë të Depresionit të Madh, Inflacionit të Madh I dhe Krizës Financiare ishin fraksione të rritjes së sasisë së bumit të parasë në Inflacionin e Madh II deri më tani: vetëm 0.20x, 0.58x dhe 0.42x po aq.
Uljet e çmimeve të konsumit të Depresionit të Madh do të mbyten nga Fed-i i sotëm i teorisë monetare moderne. Rritjet e çmimeve të konsumit të Inflacionit të Madh I dhe të Krizës Financiare ishin fraksione të konsiderueshme të rritjes së çmimit të parasë: 1.11x dhe 0.23x. Rritja e çmimit të konsumit të Inflacionit të Madh II deri më tani ka qenë një pjesë shumë më e vogël e rritjes së çmimit të parasë: vetëm 0.08x.
Rritjet e çmimit të arit të Depresionit të Madh, Inflacionit të Madh I dhe Krizës Financiare ishin shumëfish të rritjes së sasisë së parasë: 1.1x. 4.8x dhe 1.2x. Rritja e çmimit të arit të inflacionit të madh II deri më tani ka qenë një pjesë negative e rritjes së sasisë monetare: -0.1x. Në përgjithësi, potenciali negativ i arit është i vogël dhe potenciali përmbys i arit është shumë i madh.
Stoqet janë pronësi e aseteve prodhuese të botës, gjë që i bën ato burimin e vlerave të të gjitha aseteve të tjera. Gjatë periudhave mjaft të gjata kohore, madje edhe periudha që përfshijnë krizat, stoqet janë të pakrahasueshme si investime. Ari është një depo e vlerës ekzistuese. Gjatë periudhave mjaft të shkurtra kohore të krizës, ari mbron vlerën ekzistuese nga shkatërrimi i shpejtë nga sulmet e qeverisë ndaj veprimeve produktive. Ari është për kriza.
Që tani derisa Fed të bëjë një ngadalësim të qëndrueshëm të mundësimit të shpenzimeve qeveritare, ose t’i japë fund mundësimit të tij, ari duket si një blerje e dukshme dhe ia vlen të mbahet ndërsa shpaloset Inflacioni i Madh II.
/Përkthyer dhe përshtatur për Konica.al nga OilPrice.com
